시장 상황이 계속해서 안좋아지는 요즘, 예금금리도 높아지면서 주식 시장은 예금과도 경쟁해야하는 상황이 되었습니다. 예금 금리는 대략 4-5%정도인데, 적어도 이것보다는 수익률이 높아야 수지타산이 맞습니다.
배당주 중에서도 배당 수익률이 높은 주식들을 모아놓은 ETF가 있습니다. JPMorgan Equity Premium Income ETF인데요, 이는 계속되는 약세장과 높은 변동성, 시장을 고려할 때 꽤나 합리적인 선택이 될 수도 있다고 생각합니다.
약세장에서 배당주들은 배당수익률이 좋더라도, 주가는 계속 약세를 보여 손해를 크게 볼 수 있는 구조인데요, JEPI ETF도 어느정도 하락했지만, 같은 기간동안 S&P나 TLT (미국 국채)에 비해서는 훨씬 덜 하락했습니다.
JEPI는 YTD 약 16.6% 하락했지만 ETF는 S&P 500 및 미국 국채를 확실히 능가했으며 SPY 및 TLT는 각각 21.7% 및 33.4% 하락했습니다.
예적금 제외하고도 투자의 선택지를 넓힐 수 있는 월배당 ETF, JEPI ETF에 대해 소개드리겠습니다.
JEPI ETF 개요
JPMorgan Equity Premium Income ETF( NYSEARCA: JEPI )는 2020년 5월에 상장되었습니다.
이 펀드 는 방어적인 포트폴리오 할당(낮은 베타)을 추구하는 동시에 자산 기반에 대한 콜 옵션을 작성하여 시장의 풍부한 변동성 수준(참고, VIX 30 이상)을 고려하여 매력적인 프리미엄을 수집합니다
현재 가격은 $54.49 이고 운용수수료는 0.35%로 보통인 편입니다.
Div Frequency는 monthly로 월배당이라는 뜻이고, 배당 수익률은 11.68%입니다.
운용 자산은 $17.40b로 규모가 꽤나 큽니다.
방어적인 포트폴리오
현재 82.9%의 주식을 투자하고 있고 나머지는 채권 및 현금에 비중을 두고 있습니다. 포트폴리오 또한 방어적으로 구성되어있습니다.
금융, 헬스케어, 소비재, 필수재, 원자재, 에너지, 부동산 등등 다양한 섹터에 투자되고 있습니다.
방어적인 포트폴리오 전략은 건강 관리, 제약, 에너지 및 필수 소비재 쪽으로 치우친 ETF의 상위 10대 보유 종목을 보면 드러납니다.
또한 JEPI의 상위 10개 보유 종목은 UnitedHealth Group( UNH ), Coca-Cola( KO ) 및 PepsiCo( PEP ) 와 같은 보다 방어적이고 의료적인 이름이 상위 10위권을 차지하면서 SPY의 구성과 현저하게 다릅니다 . 기술 회사는 JEPI의 현재 상위 10개 목록에서 눈에 띄게 누락되었습니다. 또한 JEPI의 주식비중은 상위 10개 종목이 전체 보유종목의 15.4%를 차지하는 등 보다 광범위하게 분산되어 있습니다.
대조적으로 SPY는 상위 10개 보유 종목에는 Apple( AAPL ), Microsoft( MSFT ) 및 Amazon( AMZN )과 같은 주식이 상위 3위를 차지합니다. NTM P/E가 39배인 테슬라( TSLA )조차 보유 지분의 1.8%를 차지했습니다.특히 JEPI는 기술주에 대한 노출이 9.2%에 불과한 반면 SPY는 기술주에 23.8% 노출되어 있습니다.
또한 SPY의 상위 10개 종목은 시가총액 가중 구성으로 전체 보유량의 27.5%를 차지합니다.
JEPI의 YTD 실적은 NVIDIA( NVDA ), Tesla( TSLA ) 및 Microsoft( MSFT ) 와 같은 하이테크/고성장 기업의 비중 축소로 인해 수혜를 받았습니다 .
배당금
현재 JEPI는 가장 최근의 배당금 지급을 기준으로 월 $0.61를 지급합니다. 이는 연간 약 $7.30이며, 이는 13.3%의 배당수익률로 해석됩니다. 그러나 모든 월별 배당금이 이렇게 높은 것은 아닙니다. 지난 1년 동안 JEPI는 주당 6.26달러를 지불했으며, 이는 매월 0.50달러가 조금 넘는 금액입니다. 이는 11.4%의 배당수익률로 해석됩니다. 그것은 우리가 가장 최근의 배당금을 연간 환산했을 때의 수익률만큼 강력하지는 않지만, 물론 11% 이상의 배당 수익률은 여전히 높습니다.
전반적으로 배당금은 상승 추세를 보이고 있습니다. 2020년 JEPI는 주당 3.23달러를 지급했고 2021년 배당금은 총 4.16달러였습니다. 올해 JEPI는 6.00달러 이상을 지불할 예정이며 이는 2021년에 비해 크게 개선된 것입니다.
여기까지 JEPI ETF 에 대해 알아보았습니다. JEPI ETF는 방어적인 포트폴리오를 강점으로 높은 배당수익률을 자랑하고 있습니다. 헬스케어쪽이나 pepsico, 허쉬, 코카콜라 등 경기방어적인 주식들도 많아서 현재 경기침체가 지속되리라고 예상되는 상황에서 합리적인 선택이 되어보입니다. 월마다 배당금이 나온다는 것도 현금흐름에 아주 좋아보입니다. 읽어주셔서 감사합니다. 투자에 도움이 되셨기를 바랍니다.